ETF 榜单

支撑位

按代码、名称或板块搜索。绿线仍是支撑，橙线是已经跌破、改当压力的位置。可以搜全部场内 ETF，当前 1543 只。图里的斜线是近60日通道，绿线是下轨，橙线是上轨。

压力位

按代码、名称或板块搜索。橙线仍是压力，绿线是已经站上、改当支撑的位置。可以搜全部场内 ETF，当前 1543 只。图里的斜线是近60日通道，绿线是下轨，橙线是上轨。

Top5 动量

近25日加权回归动量：Score = 年化斜率收益 × R²。筛选：斜率>0、收盘>MA20、近5日均成交额≥2000万。月末收盘出信号，下一交易日开盘调仓；不足5只时剩余为现金。单边成本 0.05%。缺成交额时用成交量×收盘×100 近似。

信号日 2026-10-14 · 行情截止 2026-10-14 · 计划调仓 下一次：本月最后一个交易日收盘后出信号，下一交易日调仓 · 符合条件 6 只

当前清单

回测对比 2022-09-05 ~ 2026-10-13

累计净值

Top5 回撤

Top5 年度收益

精简分析

1. 回测区间 2022-09-04 至 2026-10-13。Top5 累计收益 25.4%，年化 5.7%，最大回撤 -32.2%。当前行情源未能覆盖到 2019 年（实际从 2022-09-04 起），因此回测短于原计划，结论只代表这一段。

2. 同期沪深300持有累计 6.4%，观察池等权累计 42.4%。Top5 跑赢了沪深300持有。但没有跑赢观察池等权。

3. 收益主要来自每月把资金等权放到动量评分最高、且站上 MA20 的少数 ETF；期间调仓 49 次，累计交易成本约占初始资金 4.90%。

4. 相比 Top1（最大回撤 -44.7%、年化波动 30.4%），Top5 回撤更小（-32.2%），分散持有确实降低了单一主题踩踏的风险。

5. 表现较差的年份：2022（-11.8%）、2023（-1.0%）、2026（-3.4%）。这些年份往往是趋势反复、板块轮动很快，或动量拥挤回撤的阶段。

6. 结果受观察池选择影响很大：池子里行业主题多，牛市里动量会偏进攻；部分 ETF 上市晚于 2019 年，早期月份实际可交易品种更少。 单边成本按 0.05% 计，成本提高会侵蚀换手收益。

7. 值得继续研究，但先别加仓实盘。下一步最值得验证的是：换一套更均衡的观察池、把调仓改成每周、以及把近5日成交额门槛提高，看结论是否稳定。

仓位与题材

是否值得参与，看沪深股票近5日平均成交额：低于1.5万亿不主动开仓，低于2万亿谨慎。空仓仍要五个宽基里至少四个跌破 MA60，再加两融、美债、估值、减持或下跌放量里的一项确认。

五个宽基里有 5 个收盘在 MA60 下方（沪深300、中证500、中证1000、创业板、科创50），同时美债10年期收益率到了5%以上、沪深300下跌放量。这是全市场下行期，适合降低仓位。其中价格已经很高的，只适合拿着，不适合追。如果还要留一点仓，只看金融红利。个股量能：沪深300近5日成交额/近20日 1.17，放量下跌，下跌放量，抛压仍在。

宽基趋势

大方向

当日行业资金（亿元）

同花顺口径。左边是净流出最多的行业，右边是净流入最多的行业。单日流向只看钱往哪边走。

近30日减持金额靠前

指数滚动市盈率分位

策略研报摘录

近几篇策略报告只作语气参考，不进分数。

• 上海证券：2026年10月港股策略报告
• 中诚信国际：国际宏观资讯双周报
• 东海证券：晨会纪要
• 中信证券经纪(香港)：ISG 2026年三季度：2026年增长稳定
• 中信证券经纪(香港)：印度尼西亚消费行业：乳制品行业乘势而上

优先方向里可以看的 ETF

均线上但价格分位很高

还没跌破均线，但近3年价格已经很靠上，适合拿着看，不适合追。

先不碰的方向

这次没取到：两融、两市成交额。缺的那一项记成中性，不单独改变结论。

创业板 ÷ 中证红利低波

比价 = 创业板指（399006）÷ 中证红利低波（930955）。历史分位是所选窗口里，价格不高于当日的交易日占比（100 为这段里的最高）。

行情截止 2026-10-13 · 2025-12-31 之后用红利低波ETF 512890 涨跌幅衔接

创业板指量价：下跌趋势

收盘在20日均线下方，20日均线仍在向下。当日量能是20日均量的 1.14 倍，下跌日均量是上涨日的 0.92 倍，还没有变成缩量止跌。

均线向下且下跌日量更大，是下跌趋势；还在均线下但量能萎缩，只是缩量止跌；放量上涨并站上20日均线、均线不再向下，才记为反转尝试。当日量能 / 20日均量 = 1.14 下跌日均量 / 上涨日均量 = 0.92

低位 TOP30

反转 TOP30

动量 TOP30